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美洲債券

美國1年期國債
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美國5年期國債
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美國10年期國債
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巴西10年期國債
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加拿大10年期國債
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歐洲債券

德國10年期國債
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法國10年期國債
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英國10年期國債
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意大利10年期國債
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希臘10年期國債
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亞太債券

日本10年期國債
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印度10年期國債
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澳大利亞10年期國債
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了解國債

國債

國債,又稱國家公債,是國家以其信用為基礎,按照國債的一般原則,通過向社會籌集資金所形成的債權債務關系。國債是由國家發行的國債,是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府國債,是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證,由于國債的發行主體是國家,所以它具有最高的信用度,被公認為是最安全的投資工具。

美國國債收益率

美國國債是由財政部發行的政府的直接債務,因信用度和流動性高,美國國債收益率通常被認為是無風險的基準利率。因信用等級、票息等存在差異,其他地區國債收益率則需要承擔一定的風險溢價。 不同地區國債舉例: 美國國債,因流動性最高,一般性把美國國債收益率作為全球主要基準利率,是全球金融資產的錨。 歐元區國債,因貨幣聯盟,但各國經濟水平差異大,國債流動性也不同,因此國債收益率差之間差異大。一般性認為,德國國債流動性顯著高于希臘、意大利等國。 中國地區,排除銀行存貸款利率的政府管制利率之外,包括貨幣市場利率和國債利率將主要反映出國內的市場化實際利率。

投資國債的風險

1、信用風險 國債主要系政府當局背書,因此政府當局出現政治危機或者是債務危機,違約風險一旦上升,可能出現國債收益率的飆升并可能引發經濟危機。如歐元區債務危機。 2、外匯風險 投資國的外匯匯率損失,如果投資國國家外匯遭遇大幅貶值,那么資金可能同樣出現巨量流出,國債收益率出現異動上漲。 3、利率風險 利率上升,國債價格下降。國債定價與利率息息相關,因此國債收益率與當局的貨幣政策緊密聯系在一起。從另外一個角度來看,國債收益率也是觀察貨幣政策變化的一類窗口。 4、通貨膨脹風險 一般性國債票息主要以固定收益形式發放,因此一旦通脹上升,投資國債面臨貶值,因此國債收益率與通貨膨脹相關性較大。一般性通脹上升,國債價格下跌,國債收益率上升。

國債的作用和影響

1.具有避險功能 因政府背書,投資國債較其他金融衍生品安全性高得多,同時國債收益率的下降可能是受市場投資的避險情緒推動,因此分析國債收益率走勢可以觀察市場風險偏好及資金的配置方向。 2.國債收益率曲線反應經濟周期 國債收益率與市場利率、通貨膨脹及經濟增長息息相關,因此收益率變化可體現出市場對各國央行的貨幣政策變化預期以及未來的經濟預期變化。能指引出當前經濟處于在經濟周期中何種位置。 一般性而言,“衰退”階段,即增長率下降、通脹下降,國債表現最佳,且國債的收益率陡峭。 反之過熱階段即增長率上升,通脹上升,國債表現最差,國債的收益率相對較平坦。 3.走勢變化對其他板塊的影響 美國國債收益率作為全球市場利率的基準之一,其變化可能引導全球金融資產變化。一般性認為收益率的上漲意味著全球無風險利率的上升。無風險利率的上升意味著金融資產的機會成本增加。因此國債收益率上漲,利空股市,利空金銀。外匯方面利率上升,意味著與其他國家利差上升,美元指數升值。而特殊情形下,如果本國出現金融危機可能是股債匯三殺。
平特一肖13期中11期